Trade with Style : 优格医疗保健有限公司 UG Healthcare

日期：26.07.2020
策略：持有期待更高的价格
期限：长期 (3-6个月)
  • 加护手套 (Careplus) 在上个星期五发布了标青的业绩，再加上英国考虑要求民众出门戴手套，无疑是为手套主题锦上添花
  • 明天估计马股将会出现一股手套潮，个个都买手套。明天手套上涨应该跑不了
  • 明天马股的股民应该会追击 TopGlove, Harta, Supermax, Kossan, Comfort, Rubberex 和 Careplus
  • 其实还有一支值得留意的手套股，它就是优格医疗保健有限公司，在新加坡上市的马来西亚公司，股票代码为 41A
  • 优格医疗保健有限公司的大本营在森州芙蓉 (Seremban)
  • UG 在欧洲德国，英国，中国，美国，尼日利亚和巴西均有销售渠道。UG 是 OBM ，旗下的品牌为 UniGloves
  • 根据 UG 网站的资料，UG 在欧洲的手套销售市场均处于领先的地位
  • 目前，UG 的股价为 SGD 1.66 PE 是 193x (SGD 0.0043 * 2 = SGD 0.0086, P/E = SGD 1.66/SGD 0.0086) 
  • 随着疫情的变化，UG 的业绩估计可以跟随马来西亚的手套上市公司再创高峰
  • UG 将在八月发布半年的业绩，股价可以去到多远，取决于市场的估值和 UG 本身的赚幅 (Profit Margin)
  • 个人估计, UG 的营业额估计有 SGD 96.7 mil，净赚幅估计有 SGD 19.3 mil
  • 手套潮+靓丽的业绩，目标价 SGD 2.23 应该不成问题吧！
           
UG Healthcare Simulation Profit Margin
10% 20% 30%
UG Capacity (#) 2,900,000,000 2,900,000,000 2,900,000,000
Half Year Capacity (#) 1,450,000,000 1,450,000,000 1,450,000,000
Selling Price Per Glove (RM) 0.20 0.20 0.20
Gross Revenue (RM) 290,000,000 290,000,000 290,000,000
Profit Margin (%) 10% 20% 30%
Profit (RM) 29,000,000 58,000,000 87,000,000
Shares Issued (#) 173,606,013 173,606,013 173,606,013
 
EPS (RM) 0.1670 0.3341 0.5011
EPS (SGD) 0.0557 0.1114 0.1670
 
PE (X) 20 20 20
Reasonable Price (SGD) 1.1136 2.2273 3.3409
 
PE (X) 30 30 30
Reasonable Price (SGD) 1.6704 3.3409 5.0113
 
PE (X) 40 40 40
Reasonable Price (SGD) 2.2273 4.4545 6.6818




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